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富荣基金郭容辰,专注绝对收益成绩突出

2019-12-18 23:44

“今年的小目标:公司规模上台阶!”走进富荣基金的办公区,墙上挂着员工自制的小标语。

中证网讯1月25日,富荣基金迎来了三周岁的生日。自成立以来,富荣基金始终专注于绝对收益,以“为客户实实在在赚钱”为目标,公募产品数量、管理规模、投资收益均收获可喜成绩。

今年6月,富荣基金真正开始运营两周年。2015年年末,富荣基金拿到批文,成为国内第101家公募基金管理公司。对富荣基金总经理郭容辰来说,在大资管时代统一监管的背景下,她心中已经有了新时期次新基金公司的发展思路——“深挖洞,广积粮”,练好内功,方可使命必达。

固收投资能力突出

⊙记者 朱文彬 ○编辑 张亦文

作为资管行业“新兵”,富荣基金于2016年1月25日成立。2016年12月1日,富荣基金第一只公募产品富荣货币发行,虽然正值岁末年底,遭遇债市去杠杆、市面上货币基金大规模赎回、资金利率高企的情形,富荣货币首募规模仍达31.06亿元。2017年末至2018年初,富荣基金集中发行7只公募产品,全部发行成立。

开辟属于自己的蓝海市场

目前,富荣基金已建立较为齐全的产品线,产品覆盖货币、纯债、二级债基、混合、股票等多种类型,公募产品数量达到了12只,在次新基金公司中位居前列。公司还积极在细分主题领域布局,推出了以富荣富开1-3年国开债纯债、富荣富金专项金融债纯债基金为代表的创新产品。从2018年末管理规模来看,富荣基金非货币规模39亿元,较2017年末有大幅提升,行业排名一举提升了20多名。

在银行工作10多年之后,郭容辰8年前投身公募基金行业,3年前她开始筹备富荣基金,扛起运作一家新基金公司的重任。

与此同时,富荣基金固定收益投资能力突出,并成为公司一大特色。海通证券近期公布的2018年基金公司固定收益投资能力排行榜显示,富荣基金固收产品2018年全年收益率达8.25%,在106家公募基金公司中排名第四位。富荣基金在产品布局上主要以“绝对收益”为导向,而“固收+多策略”是整条产品线的核心。目前,富荣基金旗下固定收益类公募产品共有5只,包括3只纯债,2只二级债基。其中,2017年3月9日成立的富荣富祥、富荣富兴纯债2018年经历一个完整会计年度,根据银河证券基金研究中心数据,2018年富荣富祥纯债年化收益率高达8.41%,居市场前10%;富荣富兴纯债年化收益率8.10%,位居市场前13%,富荣货币、富荣富乾、富荣富安债券也收获良好正收益。

我国公募基金行业已经走过了20年,从草莽时代开始,逐渐规范健康发展,至今形成了120多家基金公司的规模,梯队效果已经呈现,头部公司地位已经逐渐稳固。对新加入队伍的基金公司来说,有时代发展的机遇,亦有激烈竞争的挑战。新基金公司如何在当下的竞争中成长壮大,走出一条新时期发展的特色道路,是摆在这些年轻基金公司面前的首要问题。

公司介绍,富荣基金高度重视固收团队,现有固收团队核心成员均来自国内知名银行、保险、公募基金等,拥有丰富的债券研究及固收投资、信用风险评估经验。分管投资的常务副总经理兼首席投资官苏春华拥有25年金融从业经验,自1996年起参与了中国银行间债券市场的创建及发展历程,有跨越多个经济周期的投资经历,在金融市场尤其是固定收益市场业务方面有非常高的市场敏感度和政策敏感度。

“从0到1,从无到有,这往往是最难的。”郭容辰说,从0到1,意味着企业要善于创造和创新,通过产品、技术、服务、品牌等形成壁垒,从而实现质的跨越,由此开辟一个属于自己的蓝海市场,而从1到N则可以复制。所以,富荣基金现在考虑得最多的是如何在严监管的环境下,跨过0到1的门槛。

打造综合金融服务商

在郭容辰看来,在0到1的过程中,如果团队过度依赖某些个人,那一定是管理出了问题。对富荣基金来说,建立一个不依赖于能人的制度化和流程化的管理体系,是初期企业建设的核心。

富荣基金认为,公募基金的核心竞争力应包括投研、产品、营销、估值、IT等在内的公司整体管理体系运营及服务能力,而非依赖“基金经理”个人,对富荣基金来说,建立一个不依赖于能人的制度化和流程化的管理体系,是初期企业建设的核心。鉴于此,公司成立第一年,富荣基金总经理郭容辰即带领团队打造运营高效的管理体系,构建和完善包括投研、市场、合规与风控、IT运营及人力资源管理等五大重要体系。

目前,富荣基金着力构建了固收、权益背后的研究体系和投资体系,并布局了量化团队,以摆脱个人情绪、非纪律性等波动因素,在很大程度上控制和规避市场风险和人为的操作风险,确立了建立数据化的风控、信评体系的目标。

投研层面,富荣基金引入量化团队,与华南理工大学合作,从量化投资和固收信用评级打分系统入手,实行人脑定策略,电脑以大数据为基础,纪律执行。目前,富荣基金已构建固收、权益、量化背后的研究体系和投资体系,以摆脱个人情绪、非纪律性等波动因素,在很大程度上控制和规避市场风险和人为的操作风险,确立了建立数据化的风控、信评体系的目标。

两年之内建立这样的体系,是郭容辰感到骄傲的地方。2016年12月1日,公司发行成立后的第一只公募基金产品。目前,公司的公募基金产品数量已增至11只。今年一季度的数据显示,富荣基金公募产品管理规模为16.13亿元,较2017年末4.05亿元提升幅度较大。

郭容辰表示,富荣基金未来的战略定位,就是做综合金融服务商。目前,在大资管时代背景下,公募基金的盈利模式将发生根本性变化。富荣基金将以净值化服务为切入点,延伸至信用评级、信用研究等内涵式服务,开启“投资顾问”新版图,逐步形成“投顾+管理”双轮驱动的“综合金融服务”。2019年,富荣基金将继续秉持“踏踏实实做内控,稳稳健健赚收益”的理念,追求绝对收益,为投资者提供稳定、可持续的回报。

事实上,富荣基金在去年有一次冲规模的好机会,公司管理层在审慎考虑之后,毅然放弃了近60亿元规模的业务。这样的业务规模,对新基金公司来说,无疑是一个巨大的诱惑。

“有舍,才有得。”一年又快过去了,郭容辰看上去恬静淡然。在她眼里,风险管理就是金融企业的生命线。

“我们的原则是守正出奇,能力和规模同时上,但并不强求规模,有效防范金融风险、提升合规风控水平才是稳健发展的基础。”郭容辰表示,在严监管的状态下,守正比出奇更重要,稳扎稳打,不断反复磨练团队,提高包括产品、风险、投研、服务、管理等各方面的能力,才能铸就富荣基金的核心竞争力。

“我们希望从0到1的路上,走康庄大道,走正道,回归资产管理的本源,内部培养系统化的能力,外部打造能吃苦、善打仗的队伍。”郭容辰说。

打造绝对收益品牌

什么样的公募基金才是真正受人尊重的企业?它的真正使命是什么?看重的东西应该是什么?对此,郭容辰有着自己的思考:如果一家金融机构能够为客户、为社会经济发展做出应有的贡献,就会获得相应的尊敬,而公募基金的时代使命,主要在于推动普惠金融,服务实体经济发展,为中国资本市场谋兴盛。

郭容辰表示,公募基金行业自诞生之初就坚守“受人之托、代人理财”的根本使命,为普通百姓理财,努力创造绝对收益,让他们能享受资本回报,这是一件非常有意义的事情。

所以,比规模增长,郭容辰认为更重要的是品牌建设,她和她的团队打造的是“专注于绝对收益”品牌。她表示,所谓“绝对收益”,是指无论市场如何波动都能为投资者赚到钱,富荣基金希望能在公募基金领域内成为绝对收益专家。

值得关注的是,在内部考核层面,不同于其他公募基金侧重于相对收益,富荣基金对基金经理的考评方式,除行业相对排名外,更看重绝对回报的考核。

做综合金融服务商

为实体经济服务是金融的天职,而这,也正是富荣基金成立的初衷。

“公司未来的战略定位,就是做综合金融服务商。”富荣基金成立伊始就确定下了未来的发展方向。两年前,郭容辰在她的办公室里向记者阐述了自己的思路:未来,富荣基金将向一级市场延伸,通过打通一二级市场,实现两个市场之间的联动,来控制风险、获取收益,同时服务于实体经济,为企业提供一揽子综合金融服务。

不过,囿于子公司设立受阻,富荣基金目前还只能在二级市场上施展拳脚。两年时间过去了,郭容辰和富荣基金的初心,并没有因此改变。

“我们有信心,大资管时代已经到来,服务于实体经济是金融的重要使命,我们希望借大资管之势,做综合金融服务商,做又好又快的整体金融服务解决方案提供商。”郭容辰告诉记者,富荣基金具备这样的能力。

郭容辰拥有多年公募、银行、上市公司的从业经验,这在基金公司总经理中并不多见。对企业基本面调研、现金流考察、审核经常项目下财务好坏、行业上下游评级等,她和她的团队都颇有研究。郭容辰的蓝图规划里,待富荣基金子公司成立后,将为实体企业在有效盘活存量资产、优化资源配置、实现资产保值增值等方面做好服务。

此外,有些企业寻求上市做大做强,需要一整套解决方案,郭容辰也希望能发挥公司在产品整合、信息整合、资源整合方面的能力,风险共担、利益共享,将社会资源与金融有机结合起来,实现资源更有效的配置,从而支持实体经济的发展。

至于当下,富荣基金采取的策略是“深挖洞、广积粮”,安“心”扎寨,做足内涵。郭容辰告诉记者,公司现在的打法是先练内功,把每只产品做好,先让市场看到业绩。无论单只产品的金额是大是小,都需要踏踏实实地把绝对收益做好,积累安全垫。这首先需要把信评做好,把信用债研究做好,把客户服务做好。同时,改变传统的买方观念,从卖方角度思考,让客户和市场更好地理解富荣基金的所思所想。

在为客户提供软性服务上,郭容辰表示,富荣基金选择的是“把零售业务批发做,把批发业务零售做”。首先是从机构客户入手做批发业务,解决他们的痛点。

尽管两年多的时间并不算长,但初创阶段的阵痛,对于创业者来说不可避免,这一点郭容辰体会很深。

“有人走,有人来,坚持到最后成功的都是志同道合者。”这是郭容辰自筹备富荣基金以来最大的触动。她也很欣慰,有志同道合者在,在资管行业的大变局下,富荣基金就可以从0到1,最终必能获得一席之地。

“我们相信水到渠成。心怀正念,走正道,不断努力,不断思考研究,在有效风控前提下做创新尝试,自然会有"出奇"的机会。”郭容辰说。

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